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Estimados suscriptores:
Estuvimos revisando algunas fuentes dignas de crédito y hemos recopilado
desde su inicio con la vinculación a problemas en el sector inmobiliario
de Estados Unidos, en particular a las hipotecas de tipo subprime o
"hipotecas basura", préstamos de alto riesgo a personas que generalmente
tenían un dudoso historial crediticio.
En julio de 2008 el gobierno de EE.UU. intervino Indy-Mac, uno de los
principales bancos hipotecarios. Aunque el interés era más elevado y las
cláusulas de cancelación eran más exigentes que las convencionales,
muchas de esas personas no podían cumplir los pagos mensuales. ¿Porqué,
qué estaba pasando?. Lo que parecía un problema local pronto adquirió
dimensiones globales porque, entre otros, muchos bancos internacionales
habían hecho grandes inversiones en este sector.
Definitivamente la crisis tiene para rato y también no se sabe a ciencia
cierta el total de las pérdidas a nivel mundial. A continuación una
breve cronología de esta crisis que, esperamos sea solamente 2 ó 3 veces
más fatal que la de 1929.
MARZO 2007
08: Una de los mayores constructores
de EE.UU., D.R. Horton, advierte que sufrirá grandes pérdidas debido a
la caída del mercado de hipotecas subprime. A principios de año da a
conocer además que las ventas de nuevas viviendas se redujeron un 28%
durante su primer trimestre fiscal.
ABRIL 2007
02: La financiera estadounidense New
Century Financial Corporation, especializada en hipotecas de alto
riesgo, presentó un pedido de protección por bancarrota. La firma es la
mayor de más de una veintena de compañías similares que han venido
experimentando dificultades en los últimos meses, lo que ha aumentado
las especulaciones sobre la estabilidad del mercado inmobiliario en
Estados Unidos.
MAYO 2007
21: Comienzan las luces rojas. La
desaceleración en el mercado de la vivienda de EE.UU. afectará la
economía del país más fuerte, de acuerdo con un grupo de profesionales
económicos. La Asociación Nacional de Economistas de Negocios (NABE)
reduce sus previsiones de crecimiento económico de 2,8 en 2007 a 2,3.
JULIO 2007
18: Bear Stearns admite que dos de
sus "hedge funds" tienen muy poco valor en el mercado. El banco de
inversión había salvado en junio a estos fondos que apostaron con fuerza
en el mercado hipotecario de alto riesgo.
19: El presidente de la Reserva
Federal de Estados Unidos, Ben Bernanke, heló los ánimos tras advertir
que la crisis en el mercado de hipotecas subprime podría hacer
descarrilar la economía estadounidense.
31: Bear Stearns, uno de los bancos
de inversiones más importantes en EE.UU., comienza a mostrar los
impactos de la crisis hipotecaria en EEUU. La entidad impide que los
clientes retiren dinero en efectivo de un hedge fund, diciendo que se ha
desbordado por las solicitudes de redención. Ese prestamista se
convierte en el tercer hedge fund que solicita la protección de
bancarrota.
AGOSTO 2007
01: Por segunda vez en un mes, el
secretario del Tesoro estadounidense, Henry Paulson, trató de calmar el
miedo de los mercados y dijo que los problemas del sector hipotecario de
alto riesgo en EE.UU. están bastante contenidos.
09: El Banco Central Europeo hace su
mayor intervención en el mercado monetario desde los ataques del 11 de
septiembre de 2001. La maniobra tuvo como objetivo calmar los temores de
que la crisis del sector inmobiliario en Estados Unidos provocaría una
reducción de los créditos, y consistió en volcar al mercado unos US$120.000
millones, que ya están circulando.
13: Los bancos centrales intentan
calmar ánimos en el mercado. La Reserva Federal de Estados Unidos
inyectó US$2.000 millones, poco después de que el Banco Central Europeo
(BCE) hubiera desembolsado US$65.000 millones adicionales y el Banco
Central de Japón otros US$5.000 a su mercado.
21: El número de las ejecuciones de
viviendas en los EE.UU. aumentó en julio. Según la empresa Realty Trac,
se produjo un salto del 93% en las inscripciones para las ejecuciones en
comparación con el mismo mes del año pasado y un 9% de aumento con
respecto a junio.
SEPTIEMBRE 2007
11: Funcionarios estadounidenses tratan de calmar los ánimos. Los
prestamistas hipotecarios son los responsables de la crisis, señala el
Secretario del Tesoro de EE.UU. Henry Paulson. El funcionario dice que
las entidades que dieron préstamos a personas con un historial de
crédito pobre, tardarán años en recuperarse, pero asegura que los
fundamentos de la economía están fuertes y la perspectiva en general es
positiva. El Banco de Industria Alemán (IKB), uno de los primeros
afectados en Europa por la crisis subprime, advierte que prevé una
pérdidas de US$1.000 millones debido a su exposición a las hipotecas de
alto riesgo de EE. UU.
14: La crisis financiera provocada
por lo créditos hipotecarios de alto riesgo en EE.UU., cruza el
Atlántico y hace sentir sus efectos en el Reino Unido. El Banco de
Inglaterra anuncia que, por primera vez desde la década de los '70,
brindará apoyo financiero al banco Northern Rock, uno de los mayores
prestamistas de dinero para hipotecas.
15: En el Reino Unido los clientes
de Northern Rock abarrotan las sucursales de la entidad bancaria para
retirar sus ahorros, después de que el banco pidiera un préstamo de
emergencia al Banco de Inglaterra por la falta de liquidez.
18: Por primera vez en cuatro años,
la Reserva Federal de Estados Unidos redujo las tasas de interés, en
medio punto porcentual, en un intento por controlar el nerviosismo que
ha ocasionado la crisis en el mercado hipotecario. La tasa interbancaria
diaria bajó al 4,75%, desde el 5,25%, y los mercados no tardaron en
festejar la noticia con alzas en los principales índices bursátiles.
20: Las pérdidas desatadas por la
crisis del sector hipotecario de alto riesgo (subprime) en EE.UU. "han
excedido hasta los cálculos más pesimistas", dijo el president}e de la
Reserva Federal estadounidense, Ben Bernanke.
OCTUBRE 2007
01: El banco suizo UBS, uno de los
más grandes de Europa, informó que se verá obligado a hacer una
depreciación de sus activos por US$3.400 millones como consecuencia de
malos resultados en inversiones hechas en créditos hipotecarios en EE.UU.
Al mismo tiempo, anunció la decisión de reemplazar a algunos de sus
ejecutivos y recortar 1.500 puestos de trabajo.
05: El banco de inversiones Merrill
Lynch anunció que tendrá que asumir una pérdida de US$5.500 millones por
malas inversiones relacionadas con hipotecas de alto riesgo en el
mercado inmobiliario de Estados Unidos.
10: El Fondo Monetario Internacional
(FMI) advirtió que el próximo año la economía mundial podría ver
reducido su crecimiento de manera importante debido a las turbulencias
en los mercados financieros.
18: La cotización del dólar volvió a
desplomarse a sus mínimos históricos contra el euro, ante renovados
temores de una desaceleración en la economía de EE.UU. El desplome se
produjo luego de que el Bank of America, el segundo en envergadura de
ese país, anunciara flojos resultados en su tercer trimestre, atribuidos
en gran parte a las crecientes pérdidas de los segmentos de crédito.
30: El presidente del banco de
inversiones estadounidense Merrill Lynch, Stan O'Neal, renunció a su
cargo después de que la compañía reconociera que su nivel de deudas
incobrables alcanza los US$7.900 millones. Además, a principios de
octubre Merrill Lynch anunció unas pérdidas cercanas a los US$5.000
millones en el tercer trimestre del año, su peor resultado desde 2001.
31: La Reserva Federal, el banco
central de EE.UU., rebaja la tasa de interés clave en un cuarto de punto
porcentual, quedando en 4,5%. Ésta es la segunda rebaja del año en el
tipo de interés, que tiene como objetivo tranquilizar el nerviosismo que
ha ocasionado la crisis hipotecaria.
NOVIEMBRE 2007
05: Citigroup anuncia una caída del
57% en sus beneficios trimestrales, propiciada por las pérdidas en el
mercado de los préstamos de alto riesgo o subprime. El director de esta
institución, Charles Prince, renuncia a su cargo.
09: Wachovia, la cuarta institución
financiera en importancia de EE.UU., se convierte en el más reciente de
los bancos en hacer sonar la alarma al anunciar pérdidas por unos US$1.100
millones en octubre.
12: Los tres mayores bancos de EE.UU.,
Citigroup, Bank of America y JP Morgan Chase, se ponen de acuerdo en un
plan para reactivar el mercado crediticio local, golpeado por la crisis
en el sector hipotecario.
14: El Banco de Inglaterra admite
que la crisis hipotecaria en EE.UU. afectará el crecimiento en el Reino
Unido.
27: El precio de las viviendas en
EE. UU. baja drásticamente en el tercer trimestre, ubicándose en el
menor nivel en 21 años.
30: En EE.UU. cae bruscamente el
gasto de construcción en el mes de octubre, particularmente en el sector
de la vivienda privada.
DICIEMBRE 2007
06: El presidente George W. Bush
anuncia un plan para congelar los intereses de algunas hipotecas de alto
riesgo en los próximos cinco años, con la esperanza de evitar que más
personas sigan perdiendo su casa.
10: En otro coletazo de la crisis
inmobiliaria estadounidense, la Unión Bancaria Suiza, UBS, anunció
nuevas pérdidas por US$10.000 millones en el valor de sus activos
financieros expuestos al sector. La entidad indicó que, en consecuencia,
sus resultados trimestrales se verán afectados a la baja.
11: Preocupada por la salud de la
economía estadounidense, la Reserva Federal decidió este martes bajar
las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual para quedar en el
4,25%. Ésta es la tercera vez que bajan la tasa desde el 18 de
septiembre, con la esperanza de evitar que la crisis hipotecaria se
contagie a los demás sectores de la economía.
18: Los bancos centrales de EE.UU.,
la Unión Europea y el Reino Unido anunciaron medidas para ayudar al
sector bancario a hacer frente a la crisis crediticia mundial y a la
subida del costo de los préstamos. Estas tres instituciones financieras,
junto con el Banco Nacional Suizo y el Banco de Canadá, hicieron público
un plan para inyectar US$100.000 millones en fondos de emergencia.
19: El banco de inversión Morgan
Stanley reveló pérdidas de US$9.000 millones asociadas a los problemas
del mercado inmboliario estadounidense. Al mismo tiempo, el banco -la
segunda entidad de inversiones en importancia de EE.UU.- anunció la
venta de 10% de sus acciones al gobierno chino para conseguir dinero.
ENERO 2008
04: EE.UU. registró en diciembre la
tasa de desempleo más alta en dos años mientras que la creación de
nuevos puestos fue menor a la prevista, informó el Departamento de
Trabajo. La información pone nerviosos a los mercados ya que se teme una
contracción de la mayor economía mundial.
07: El presidente George W. Bush
admite que la crisis hipotecaria puede afectar el crecimiento económico
en 2008, pero el mandatario insiste en que los fundamentos de la
economía están sólidos.
15: El principal banco de Estados
Unidos, Citigroup, anunció una pérdida neta de más de US$9.800 millones
durante el último trimestre de 2007. La institución financiera también
anunció que colocaría más de US$18.000 millones en la categoría de
cuentas incobrables, como consecuencia de haber estado altamente
expuesto a malos préstamos en el mercado hipotecario estadounidense, en
especial las hipotecas de alto riesgo de tipo "subprime".
17: El banco de inversión
estadounidense, Merrill Lynch, anuncia pérdidas netas al finalizar 2007
de US$7.800 millones. Las pérdidas están vinculadas al mercado
hipotecario en EE.UU.
21: Las bolsas en el mundo entero
entran en pánico y los mercados registran sus peores pérdidas desde el
11 de septiembre de 2001.
22: La Reserva Federal de EE.UU.
recorta marcadamente las tasas de interés en medio punto porcentual para
dejarlas al 3,5%. Ésta es la mayor disminución individual en 25 años.
29: El Buró Federal de
Investigaciones de Estados Unidos (FBI) está investigando a 14 compañías
enredadas en la crisis de las hipotecas "sub-prime", como parte de una
ofensiva contra prácticas inapropiadas en la oferta de crédito al
público.
30: La Reserva Federal corta su tasa
clave de interés de 3,5 a 3%. Esta es la segunda baja en nueve días.
FEBRERO 2008
06: Las acciones en Wall Street
sufrieron sus peores pérdidas en casi un año, después que se diera a
conocer que la actividad en el sector de los servicios clave de EE.UU.
disminuyó inesperadamente en enero. Los temores de que la peor recesión
en el sector inmobiliario en EE.UU. en 25 años se contagie a los otros
sectores está debilitando el mercado.
10: Los ministros de Finanzas y
gobernadores de los bancos centrales del G7, Grupo de los Siete países
más industrializados del mundo, advierten sobre el empeoramiento de la
economía. Las pérdidas ocasionadas por la crisis hipotecaria en EE.UU.
puede llegar -dicen- a los US$400 mil millones.
13: Las pérdidas sufridas por las
empresas japonesas financieras debido a la crisis hipotecaria en EE.UU.
se han duplicado en los últimos tres meses de 2007, informó la agencia
que se encarga de vigilar el sistema bancario en Japón, la FSA. Los
resultados estuvieron en línea con las expectativas.
MARZO 2008
06: La crisis se extiende. Después
de sobrevivir buena parte de la crisis financiera sin muchos
sobresaltos, los fondos de cobertura y otros inversionistas están
enfrentando una nueva amenaza: los bancos que les prestan dinero están
pidiendo su devolución.
07: El Congreso de EE.UU. investiga
por qué los directores de los bancos que tuvieron que renunciar a sus
cargos debido a las fuertes pérdidas sufridas por la crisis de las
subprimer recibieron millonarias compensaciones.
11: Los bancos centrales realizan
otro intento coordinado para aliviar las condiciones en los mercados de
crédito, con una ayuda de US$200 mil millones. El esfuerzo para
contrarrestar el empeoramiento de la crisis crediticia global lo hacen
la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y los
bancos centrales del Reino Unido, Canadá y Suiza.
17: Los precios de las acciones
cayeron a nivel mundial, como reacción a la noticia de que uno de los
bancos de inversiones más antiguos de Estados Unidos, el Bear Stearns,
fue vendido para salvarlo del colapso. La compañía había hecho grandes
inversiones en instrumentos hipotecarios de tipo subprime. Bear Stearns
-el quinto banco en importancia de Wall Street- fue adquirido por JP
Morgan Chase por US$240 millones.
18: Los bancos de inversión Goldman
Sachs y Lehman Brothers revelan que sus beneficios se han reducido a la
mitad por la escasez de crédito durante el primer trimestre. Pese a
todo, los resultados no son tan desastrosos como se esperaban y por lo
tanto el mercado reacciona positivamente.
ABRIL 2008
6: El director del Fondo Monetario
Internacional, Dominique Strauss-Kahn, afirma que se requiere la
intervención gubernamental a nivel global para mitigar la actual crisis
de los mercados financieros. Dice que la crisis es mundial y que podría
afectar también a países en desarrollo como China e India.
MAYO 2008
22: El banco suizo UBS, uno de los
más afectados por la crisis crediticia, lanzó una emisión de derechos
preferentes de US$15.500 millones. El objetivo era cubrir algunos de los
US$37.000 millones en pérdidas de activos ligados a deudas hipotecarias
estadounidenses.
JUNIO 2008
19: Se inician dos grandes
investigaciones sobre la crisis subprime en EE.UU., que se espera puedan
restablecer la confianza en los mercados financieros. La Oficina Federal
de Investigaciones de Estados Unidos (FBI) arresta a 406 personas,
incluidos corredores de bolsa y promotores inmobiliarios supuestamente
involucrados en un fraude hipotecario de US$1.000 millones. Por otra
parte, dos miembros del banco Bear Stearns se enfrentan a acusaciones
criminales relacionadas con el colapso de dos fondos de inversiones
subprime. Se les acusa de conocer y no informar a los inversores sobre
los problemas de los fondos, provocando que incurrieran en pérdidas de
US$1.400 millones.
JULIO 2008
13: Indy-Mac, uno de los principales
bancos hipotecarios de EE.UU., fue intervenido por el gobierno. Se trata
del segundo banco más importante de la historia de EE.UU. que se
derrumba. Los reguladores financieros tomaron control de todos los
bienes del banco por temor a que no pudiera enfrentar el continuo retiro
de fondos de los inversionistas, presionados por la crisis crediticia.
Éstos retiraron US$1.000 millones en los 11 días anteriores.
15: Las autoridades financieras
intervinieron para ayudar a dos de las instituciones financieras más
importantes de EE.UU., Fannie Mae y Freddi Mac. Ambas poseen o
garantizan la mitad de las deudas hipotecarias en ese país, un total de
US$5 billones. La semana anterior había cundido el pánico entre los
inversores por temor a que Fannie Mae y Freddi Mac se colapsaran,
provocando el derrumbe en el precio de sus acciones. Que dos
instituciones financieras tan grandes quiebren sería casi impensable y
provocaría un caos en la economía estadounidense.
AGOSTO 2008
14: Se informa que las economías de
los 15 países de la eurozona se contrajeron un 2% entre abril y junio.
Se trata de su primer declive desde la creación de la eurozona en 1999.
25: La crisis financiera podría
"alargarse por un tiempo considerable", advirtió el vicegobernador del
Banco de Inglaterra. Charles Bean dijo el problema financiero es tan
grave como en la década de los años 70 y que cada vez que los mercados
empiezan a recuperarse estalla "otra granada".
SEPTIEMBRE 2008
2: La economía europea se contrae
más severamente de lo que se esperaba, indicó un informe de la
Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).
14: El cuarto banco de inversión de
Estados Unidos, Lehman Brothers, se declara en bancarrota abrumado por
sus pérdidas en el sector hipotecario, después de que fracasaran las
conversaciones para intentar encontrar un comprador.
17: La Reserva Federal de Estados
Unidos anuncia un paquete de rescate para salvar de la bancarrota al
gigante de los seguros American International Group (AIG). Según el
plan, la que es considerada la mayor aseguradora de Estados Unidos
recibe US$85.000 millones en préstamo, lo que significa que el gobierno
asumirá casi el 80% del control de la empresa.
18: Los seis principales bancos
centrales del mundo anunciaron la adopción de "medidas coordinadas" para
hacer frente a la falta de liquidez en los mercados financieros. La
Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo, el Banco de
Japón, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional
Suizo informan el aporte de un capital por un valor de US$180.000
millones. El banco británico Lloyds TSB anuncia la compra de su rival
Halifax Bank of Scotland (HBOS) por US$21.800 millones para salvarlo de
la quiebra.
19: El Departamento del Tesoro y la
Reserva Federal de EE.UU. plantean al Congreso un paquete de medidas
legislativas para paliar "los riesgos sistémicos" en los mercados de
capitales y hacer frente al desmoronamiento de los precios de los
activos financieros. Esto generó un alivio y repunte en los mercados.
22: Dos instituciones financieras
japonesas anunciaron planes de adquirir grandes partes de dos de los más
prestigiosos bancos estadounidenses, afectados por la crisis crediticia:
Morgan Stanley y Lehman Brothers. Los últimos dos bancos de inversiones
más grandes de Estados Unidos, Goldman Sachs y Morgan Stanley, se
convierten en holding bancario. Esa condición les permite tomar
depósitos de inversionistas y estar protegidos por la Reserva Federal (Fed).
23: La crisis financiera acaparó la
atención de los mandatarios que intervinieron en la Asamblea General de
la ONU, con llamados de Brasil y Argentina a favor de la creación de
mecanismos internacionales para frenar la "especulación financiera" y
una promesa de EE.UU. de que todo se solucionará en breve.
23: Berkshire Hathaway, empresa cuyo propietario es el
multimillonario estadounidense Warren Buffett, anunció la compra del 9%
de las acciones del banco de inversiones Goldman Sachs por un monto de
US$5.000 millones.
23: El Buró Federal de
Investigaciones de Estados Unidos (FBI) comenzó una investigación a
cuatro de las grandes firmas que se han visto afectadas por la actual
crisis en los mercados de valores. Según medios de comunicación de ese
país, los agentes al parecer están examinando posibles fraudes cometidos
por los entes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, el banco de
inversión declarado en bancarrota, Lehman Brothers, y la aseguradora AIG.
24: Miembros del Congreso de EE.UU.
expresaron su escepticismo sobre el plan de rescate del sistema bancario
del país impulsado por la administración Bush. El secretario del Tesoro,
Henry Paulson, aseguró ante los congresistas que retrasar la aprobación
del paquete de US$700.000 millones podría poner en riesgo toda la
economía del país.
24: El candidato republicano a la
presidencia de EE.UU., John McCain, decidió suspender su campaña para
centrar su atención en la crisis financiera que atraviesa su país y
sugirió que el primer debate presidencial programado para el viernes se
pospusiera. El demócrata Barack Obama insistió en que el debate debería
seguir adelante porque el pueblo quiere escuchar las ideas que tienen
los candidatos para resolver la crisis.
25: Los activos del mayor banco de
ahorro y préstamo de EE.UU., el Washington Mutual, fueron vendidos en
subasta después de que la institución fuera intervenida por las
autoridades. Las acciones del banco habían quedado virtualmente en el
piso debido al gran número de créditos hipotecarios de alto riesgo que
poseía.
26: Pese a informaciones que
sugerían que se había alcanzado un acuerdo para un plan de rescate,
reuniones de alto nivel no logran resultados concretos. En un debate
televisado, Barack Obama y John McCain expresan su apoyo a que se logre
un acuerdo en las Cámaras para poder "salvar" el sistema financiero
estadounidense y evitar un posible impacto en la economía real.
27-28: Durante el fin de semana,
líderes legislativos de ambos partidos se reúnen en frenéticas
negociaciones para alcanzar un acuerdo sobre el paquete de rescate
financiero. En la tarde del domingo, hacen público un documento de 106
páginas en el que se detalla una nueva versión del plan, que ahora
deberá ser votada en ambas Cámaras del Congreso.
OCTUBRE 2008
03: La Cámara de Representantes de
Estados Unidos aprobó hoy el polémico plan de rescate de la economía del
país, que prevé gastar 700.000 millones de dólares para comprar los
valores "tóxicos", principalmente inmobiliarios, que están lastrando los
mercados. El texto, que ya fue aprobado el miércoles por el Senado, sólo
requiere ahora del formalismo de la firma del presidente George W. Bush
para entrar en vigor.
Dra. Janett Mostacero
Llerena
Ms. Carlos Vargas Cárdenas
Octubre 3 del 2008 |
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